Office of Academic Resources
Chulalongkorn University
Chulalongkorn University

Home / Help

Titleการศึกษาปัจจัยที่มีผลต่อประสิทธิภาพของกองทุนรวมที่ลงทุน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย / สรณ์สิริ กาญจนสุข=A study on factors that affect mutual fund's performance investing in the stock exchange of Thailand / Sornsiri Karnchanasook
Imprint 2561
Descript - หน้า, ตาราง

SUMMARY

เนื่องจากยังไม่มีหลักฐานอย่างแน่ชัดว่าคุณลักษณะใดบ้างของกองทุนรวมที่มีผลต่อประสิทธิภาพของกองทุนซึ่งวัดด้วยอัตราผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงและผลตอบแทนของตลาดแล้ว จึงเป็นที่มาของโครงการค้นคว้าวิจัยอิสระนี้ ซึ่งทำการศึกษาประสิทธิภาพของกองทุนรวมแบบเปิดที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุนที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ที่ดำเนินงานตั้งแต่เดือนมกราคม 2556 จนถึงเดือนธันวาคม 2561 จำนวน 186 กองทุน โดยใช้ตัวชี้วัดประสิทธิภาพได้แก่อัตราส่วนเทรเนอร์ (Treynor ratio) และค่าแอลฟ่าของเจนเซ่น (Jensen’s alpha) นำมาวิเคราะห์ร่วมกับปัจจัยคุณลักษณะของกองทุนด้วยวิธีการวิเคราะห์ความถดถอยเชิงเส้น (Linear regression analysis) โดยมีปัจจัยได้แก่ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ อายุ อัตราค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการ และสถานะของบริษัทที่จัดตั้งกองทุน เพื่อหาปัจจัยที่มีความสัมพันธ์กับประสิทธิภาพของกองทุน จากผลการศึกษาพบว่า ปัจจัยด้านมูลค่าสินทรัพย์สุทธิมีความสัมพันธ์ในเชิงบวก และอัตราค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการและสถานะการเป็นบริษัทลูกของธนาคารพาณิชย์มีความสัมพันธ์ในเชิงลบ ในขณะที่พบว่าอายุของกองทุนไม่มีความสัมพันธ์ต่อประสิทธิภาพของกองทุนอย่างมีนัยสำคัญ จึงสามารถสรุปได้ว่าขนาดที่ใหญ่ของกองทุน และอัตราค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการที่ต่ำจะทำให้กองทุนรวมมีประสิทธิภาพที่สูงขึ้น ในขณะที่สถานะการเป็นบริษัทลูกของธนาคารพาณิชย์ของผู้ออกกองทุนรวมไม่ได้ทำให้ประสิทธิภาพของกองทุนรวมสูงขึ้น เมื่อปัจจัยอื่นทั้งหมดคงที่
Since there is no clear evidence on which attributes have an effect on mutual fund performance measured by risk adjusted return. Therefore, this individual study project was conducted to study on the performance of open-ended equity mutual funds that invest in the stock exchange of Thailand (SET). The study period are from January of 2013 to December of 2018 with a total number of 186 funds in scope. This study uses Treynor ratio and Jensen’s alpha as a measure of fund’s performance and then run a linear regression analysis model to test a hypotheses of relationship between selected fund’s attributes and fund’s performance. These attributes include net asset value (NAV), age, management fee, and bank’s affiliate status of a fund issuer. The result indicates that fund’s size has a positive relationship while management fee and bank’s affiliate status has a negative relationship with fund’s performance and fund’s age has no significant relationship. From this empirical result, we can conclude that a larger size and a lower management fee would enhance the fund’s performance, but being a bank affiliated fund would not enhance the fund’s performance. Given all others factors constant.


LOCATIONCALL#STATUS
Chula Business School Library : Special Project60816275LIB USE ONLY



Location



Office of Academic Resources, Chulalongkorn University, Phayathai Rd. Pathumwan Bangkok 10330 Thailand

Contact Us

Tel. 0-2218-2929,
0-2218-2927 (Library Service)
0-2218-2903 (Administrative Division)
Fax. 0-2215-3617, 0-2218-2907

Social Network

  line

facebook   instragram