Office of Academic Resources
Chulalongkorn University
Chulalongkorn University

Home / Help

Titleการศึกษาความสามารถในการจับจังหวะลงทุนในกองทุน ETF ด้านการวิเคราะห์ปัจจัยทางเทคนิค : กรณีศึกษาในประเทศไทย / เพ็ญจินันท์ วัฒนปฤดา=The Study on Performance of Technical Analysis on ETFs : Evidence from Thailand / Perawat Aiempratsya
Imprint 2561
Descript - หน้า, ตาราง

SUMMARY

โครงการศึกษาครั้งนี้จัดทำขึ้นเพื่อศึกษาความสามารถในการทำกำไรโดยการจับจังหวะการเข้าซื้อและขายกองทุนอีทีเอฟโดยใช้วิธีการวิเคราะห์ปัจจัยทางเทคนิค ได้แก่ MACD, EMA, RSI STO โดยใช้ข้อมูลซื้อขายระหว่างวันทั้ง 4 แบบ ได้แก่ ข้อมูลระหว่างวันแบบ 5 นาที, 10 นาที, 30 นาที, 60 นาที ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2561 จนถึงวันที่ 30 พฤศจิกายน พ.ศ. 2561 เป็นระยะเวลา 2 เดือน สำหรับกองทุนอีทีเอฟทั้ง 11 ตัว และเปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้ง 4 วิธี เทียบกับการลงทุนในกองทุนอีทีเอฟโดยใช้กลยุทธ์ซื้อแล้วถือไว้ (Buy and Hold) และเทียบกับผลการดำเนินงานของกองทุนอีทีเอฟที่ได้ในแต่ละวันตลอดระยะเวลาที่ทำการศึกษาโดยการหาผลตอบแทนรวมของแต่ละกองทุนตลอดระยะเวลาที่ทำการศึกษา จากผลตอบแทนในแต่ละวันของอีทีเอฟคำนวณด้วยวิธี TWRR (Time Weighted Rate of Return) และเทียบกับดัชนีอ้างอิงที่เหมาะสมของแต่ละกองทุนอีทีเอฟ ผลการศึกษาพบว่า เมื่อใช้ข้อมูลระหว่างวันแบบ 5 นาที, 10 นาที, และ 30 นาที วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดได้แก่ RSI และเมื่อใช้ข้อมูลระหว่างวันแบบ 60 นาที วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดได้แก่ EMA และ MACD และเมื่อวิเคราะห์ทางพบว่าวิธีการทางเทคนิคทั้ง 4 วิธีให้ผลตอบแทนไม่แตกต่างกันที่ระดับความเชื่อมั่น 95% และไม่มีวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิควิธีใดให้ผลตอบแทนมากกว่ากลยุทธ์แบบซื้อและถือที่ระดับความเชื่อมั่น 95%และไม่มีวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิควิธีใดให้ผลตอบแทนมากกว่าผลการดำเนินงานของกองทุนที่ระดับความเชื่อมั่น 95% แต่เมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนของดัชนีแล้วพบว่า วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบ EMA โดยใช้ข้อมูลระหว่างวันแบบ 60 นาที ให้ผลตอบแทนมากกว่าผลตอบแทนของดัชนีที่ระดับความเชื่อมั่น 95%
This project initiated to study on the performance of technical analysis on ETFs by using 4 technical indicators includes MACD, EMA, RSI, and STO with 4 intra-day datasets include 5-minute data, 10-minute data, 30-minute data, and 60-minute data on 11 ETFs. The data was collected from October 1st, 2018 to November 30th, 2018, approximately 2 months. Based on 3 methods, first, comparing the return from using 4 technical indicators to return from using Buy and Hold strategy. Second, comparing the return from using 4 technical indicators to the performance of ETFs calculated by using TWRR (Time Weighted Rate of Return) method. Third, comparing the return from using 4 technical indicators to return from the benchmark. The result indicates that the highest return technical indicators by using include 5-minute data, 10-minute data, and 30-minute data is RSI. The highest return technical indicators by using include 60-minute are EMA and MACD. The 4 technical indicators cannot cause a significantly different return from using Buy and Hold strategy at confident level 95%. The 4 technical indicators cannot cause a significantly different return from using the performance of ETFs at confident level 95%. One of 4 technical indicators, EMA, causes more return than benchmark at confident level 95%, by using 60-minute data.


LOCATIONCALL#STATUS
Chula Business School Library : Special Project60815829LIB USE ONLY



Location



Office of Academic Resources, Chulalongkorn University, Phayathai Rd. Pathumwan Bangkok 10330 Thailand

Contact Us

Tel. 0-2218-2929,
0-2218-2927 (Library Service)
0-2218-2903 (Administrative Division)
Fax. 0-2215-3617, 0-2218-2907

Social Network

  line

facebook   instragram