Author	อัศวี ถวัลย์วิโรจน์
Title	การศึกษาความสัมพันธ์ปัจจัยพื้นฐานและอัตราผลตอบแทนผิดปกติ ของหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย / อัศวี ถวัลย์วิโรจน์ = Fundamentals and abnormal stock returns in The Stock Exchange of Thailand /Asawee Thawalviroje
Imprint	2555
Descript	ก-ฏ, 74 แผ่น : ภาพประกอบ, แผนภูมิ

โครงการพิเศษนี้เป็นการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนผิดปกติที่เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน 5 ตัวแปร ได้แก่ สัดส่วนโครงสร้างเงินทุน, มูลค่าตลาด, อัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น, อัตราส่วนราคาปิดต่อมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น และอัตราส่วนผลตอบแทนเงินปันผล โดยอ้างอิงจากข้อมูลในอดีตของหลักทรัพย์ในดัชนี SET100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระหว่างปี พ.ศ.2550-2554 โดยมีการคัดกรองหลักทรัพย์ในหมวดธุรกิจธนาคาร, หมวดธุรกิจเงินทุนและหลักทรัพย์ รวมทั้งหมวดธุรกิจประกันภัยไม่นำมารวมในการศึกษา จากการศึกษาพบว่าตัวแปรที่มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราผลตอบแทนผิดปกติ ได้แก่ สัดส่วนโครงสร้างเงินทุน, อัตราส่วนราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยหากพิจารณาความสัมพันธ์อัตราผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยของกลุ่มการลงทุนที่ระดับต่ำ ระดับกลาง และระดับสูงในแต่ละตัวแปร จะพบว่า อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเป็นตัวแปรเดียวที่สามารถทำให้เกิดอัตราผลตอบแทนผิดปกติเฉลี่ยเป็นค่าบวกอย่างมีนัยสำคัญ
This paper relates cross-sectional diffences in abnormal stock returns of five fundamental variables: Leverage, Market Value, P/E Ratio, P/BV Ratio and Dividend Yield by reference SET100 Index Stocks data from 2007 to 2011 in The Stock Exchange of Thailand, and also delisted Banking, Finance & Securities and Insurance. The result demonstrated correlations between these five variables and considered Leverage, P/E Ratio and Dividend Ratio have the most significant impact on Abnormal Stock Returnns in The Stock Exchange of Thailand. Of the five variables on the Low, Middle and High investment groups considered relative with Abnormal Returns. Only Dividend Ratio has significant positive impact on Abnormal Returns in all groups.

LOCATION	CALL#	STATUS
Chula Business School Library : Special Project	53831062	LIB USE ONLY