Office of Academic Resources
Chulalongkorn University
Chulalongkorn University

Home / Help

Titleการศึกษาและทดสอบการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติของผลตอบแทนและอัตราการหมุนเวียนรายวันในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย / รวิวรรณ รัตนะสินชัย = Analysis of daily stock return and turnover ratio autocorrelation anomalies on the Stock Exchange of Thailand (SET)
Author Raviwan Rattanasinchai
Imprint 2555
Descript ก-ซ, 46 แผ่น: ภาพประกอบ, แผนภูมิ

SUMMARY

โครงการศึกษาพิเศษนี้เป็นการศึกษาการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติของอัตราผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจากข้อมูลราคาปิดในแต่ละวันของหุ้นสามัญมาคำนวณหาผลตอบแทนรายวัน และมูลค่าการซื้อขายแยกตามกลุ่มนักลงทุนเทียบกับมูลค่าตลาดโดยรวม (Market Capitalization) มาคำณวนหาอัตราการหมุนเวียน (Turnover Ratio) โดยใช้ดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ประเทศไทยเป็นตัวแทนในการศึกษา จากการศึกษาพบว่าผลตอบแทนรายวันมีการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติเกิดขึ้น โดยวันแรกที่มีการซื้อขายหุ้นในแต่ละสัปดาห์ซึ่งส่วนมากเป็นวันจันทร์ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด แต่มีความเสี่ยงสูงที่สุด และวันสุดท้ายที่มีการซื้อขายหุ้นในแต่ละสัปดาห์ซึ่งส่วนมากเป็นวันศุกร์ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด แต่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับวันอื่นๆในสัปดาห์ และหากพิจารณามูลค่าการซื้อและขายเทียบกับมูลค่าตลาดโดยรวมจะพบว่านักลงทุนทุกกลุ่มมีอัตราการหมุนเวียนต่ำที่สุดในวันจันทร์ และสูงที่สุดในวันพุธ จึงสรุปได้ว่าผลกระทบของวันที่มีการซื้อและขายต่างกันในสัปดาห์เดียวกันมีผลต่อผลตอบแทนและอัตราการหมุนเวียนแยกตามกลุ่มนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
The purpose of this paper is to study the daily stock return autocorrelation anomalies on the Stock Exchange of Thailand by using closing daily price calculated to daily stock return and the buying and selling value of investors comparing with Market Capitalization calculated to Turnover Ratio related to the day of the week which have been occurred on SET Index. The result demonstrates that there are significant anomalies on Monday and Friday. We find that an abnormally lowest equity return on the first trading day of the week (usually Monday) but highest risk and high return on the last trading day of the week (usually Friday) but lowest risk when compare with other days of the week. Moreover, when we consider the buying and selling value of investors compare with market capitalization, we find that an abnormally lowest turnover ratio on the first trading day of the week (usually Monday) and highest return on the middle trading day of the week (usually Wednesday) when compare with other days of the week. Therefore, we conclude that the day of the week which has been occurred on SET Index.


LOCATIONCALL#STATUS
Chula Business School Library : Special Project53830433LIB USE ONLY



Location



Office of Academic Resources, Chulalongkorn University, Phayathai Rd. Pathumwan Bangkok 10330 Thailand

Contact Us

Tel. 0-2218-2929,
0-2218-2927 (Library Service)
0-2218-2903 (Administrative Division)
Fax. 0-2215-3617, 0-2218-2907

Social Network

  line

facebook   instragram